券商研究所推荐八大牛股（9/8）

　　【大通证券】三一重工：上半年营业收入实现高增长

　　公司上半年营业收入仍实现了高增长，较去年同期增长60.23％。混凝土机械产品实现销售收入37.87亿元，较去年同期增长28.94％，增速放缓，而且混凝土机械收入占公司营业总收入的比重也降至52.6％，主要是受宏观调控及房地产业景气下滑的影响，混凝土机械需求增速下滑所致，我们认为第三季度其增速将进一步放缓；对营业收入高增长作主要贡献的是其他工程机械产品，包括履带起重机、旋挖钻机等，上半年其他工程机械业务收入25.85亿元，较上年同期增长103.49％，占公司营业总收入的比重为35.94％，预计下半年其他工程机械贡献将更大。

　　【国金证券】振华港机：中交集团增资上海港机力促发展

　　本次修改仅比预案增加57.31百万股，占振华港机增发后总股本的1.68％，考虑潜在收购效应，我们维持先前2008—2010年的每股收益预测。9月4日收盘价为9.97元，对应08、09PE只有13、10倍，目前估值水平已经接近05年以来的历史低位，维持“买入”的投资评级

　　【上海证券】上海家化：多品牌战略推进高增长

　　公司对自有品牌进行复兴与重塑，计划在09年上半年推出曾获得1915年巴拿马国际金奖的“双妹”品牌，定位高端。今年公司还迈出了品牌并购第一步，收购四川可采化妆品股份有限公司51％的股权，进入护肤膜这一增长较快的细分市场。􀂄

　　投资建议：多品牌战略将推进公司快速发展，预计08-09年公司净利增长42.35％、35.02％。我们看好公司的长期发展前景，维持“跑赢大市”投资评级。

　　【民族证券】天威保变：全球光伏需求并未随油价回落

　　上半年全球光伏市场需求增长强劲，我们从国内几家在海外上市的光伏企业的中报看到，主流公司上半年出货量、收入和盈利都出现了大幅增长，毛利率也较2007年的水平有所提升。此外，部分公司还披露2009年订单也有可观的增长。

　　尽管前期德国政府下调了2009年－2011的补贴率，同时西班牙政府第一期补贴将于本月底之前到期。但同时我们也注意到，法国、意大利、韩国等其他国家开始加入补贴行列，连3年前停止补贴的日本政府近期也重新提到，要采取政策推动光伏产业的发展。这增强了我们对未来全球光伏市场需求持续增长的信心。从公司反映的情况看，目前全球光伏市场需求仍然旺盛。此外，集团投资的成都双流光伏基地一期100MW今年8月已经投产，考虑到集团公司与上市公司的同业竞争关系，我们认为未来这一块有可能注入上市公司。