券商推荐长线投资八大牛股

　　【瑞银证券】日照港（600017）:受益于强劲散货运输需求

　　我们的目标价是根据三阶贴现现金流估值法得出的（加权平均资本成本7.62％；永续增长率5％），该目标价对应25.8倍的08年预期市盈率和2.9倍的市净率（11.4％的股东权益回报率）。

　　【民族证券】中远航运（600428）：盈利超预期,波动弱周期

　　出口运输平稳增长：出口运输是公司最重要的收入和利润来源。得益于干散货市场处于较高景气，公司出口运输保持良好的增长，营业收入和营业利润分别同比增长38％和112％，营业利润占比也进一步提高到59％。同时，公司加大回程货物的揽货力度，运量也出现大幅增长，营业收入和营业利润分别同比增长74％和3173％，占公司营业利润的比重也从07年的8％提高到18％。

　　【联合证券】科达机电（600499）：煤气业务已在破晓时分

　　宏调对陶瓷企业的影响表现为信贷紧缩后 中小企业扩产投资步伐放缓，我们预计中低端设备需求增长或因此受限。但是，陶瓷产能的转移与此过程中的整合仍将保证大吨位压机及整线工程等高端设备需求显著增长；另一方面，石材及墙材机械将于09年兑现收益，公司多元化成效显著。

　　我们对08年的盈利预测未包含下半年可能的非经常性收益。CFBC装置稳定运行后的或有技术风险以及7月后恶化的宏观经济对陶瓷行业扩产投资的不利影响作用可能加大仍是当前的主要风险。

　　【瑞银证券】广深铁路（601333）：评级上调为“买入”

　　我们对目标价位的推导从市盈率法贴现现金流法各占50％变为完全通过贴现现金流法得出（由于无风险利和贝塔值更新，加权平均资本成本从8.4％上调至9.1％）。

　　我们将评级从“中性”上调为“买入”，因为：1）股东权益回报率趋势向好，2）2008年资本支出达到峰值，3）相对市场的市盈率溢价大幅缩减。