估值见底 机构力荐8只股

　　【上海证券】安徽合力：上半年业绩低于预期

　　上半年，公司的法定所得税税率为25％。鉴于公司处于装备制造业，且是子行业中的龙头企业，预计会得到政府的扶持，所得税税率可能降为15％。从25％到15％预计将使公司的EPS增加0.10元。

　　【上海证券】大唐发电：清洁能源项目建设加快

　　报告期内公司新增装机容量296.2万千瓦，扣除关停机组，实际增加装机容量261.2万千瓦。报告期内公司完成发电量622.53亿千瓦时，比上年同期增长11.08％；完成上网电量585.987亿千瓦时；比上年同期增长10.96％。公司储备项目较多，其中风电、水电、核电等可再生能源项目838万千瓦，占总项目储备的74％。

　　【银河证券】大秦铁路：煤炭需求旺盛 支持利润增长

　　公司业务处于中国铁路大发展行业，比较公路运输，铁路在规模、成本等方面优势比较大，公司处于全国煤炭关键枢纽位置，长期发展空间比较大，我们预计公司2008年收入为245亿，增长17％，净利润为79亿，增长29％，2008年每股业绩为0.61元，按照目前股票价格2008年动态PE为20倍，目前股票价格基本符合投资价值，但是考虑到公司长期发展潜力和收购兼并能力，我们继续维持公司评级“谨慎推荐”不变。

　　【兴业证券】海油工程：所得税原因导致业绩低于预期

　　公司业绩低于预期的主要原因是07年同期营业外收入中有一笔1.65亿的所得税退还，而08年同期无此项收入，08年公司所得税率将按25％征收，待次年完成高新技术认证后再退还10％。公司主营业务利润同比略有下降，这主要是因为船舶外包费、钢材、燃料等成本的上升导致毛利率和07年同期相比下降了0.95％，08年上半年达18.28％；此外营业税金和财务费用的有较大幅度上升导致主营利润下降了7％。

　　在公司收入分布中，中下游业务增长较快，在总收入中的占比从3.3％增长到10.7％，其增长占总收入增长的46％。在工程量方面，08年1-6月份，公司共有30个项目同时运行，完工了珠海LNG等3个重点项目；下半年计划运行33个项目，其中11个将在年内完工。