爱建证券对巴士股份（600741）研究后给予“增持”评级，1、主营业务实现战略转型：“公益性主业退、零部件业务进”公司公布的一系列资本运作计划可以概括为：“公益性主业退、零部件业务进”，具体包括2个部分：一是股权无偿划转：上海市国资委拟将久事公司、交投集团和申能集团持有本公司的股份（占本公司总股本30.003％）无偿划转给上汽集团。二是资产出售：公司拟将除民生银行股权以及兴业证券股权（母公司持有）以外的所有资产和负债出售给久事公司，以2008年5月31日为基准日，拟出售资产按资产评估值作价约24.54亿元。

　　2、股东利益得到一定维护。我们认为，长远来看，该项交易实际上使股东利益得到一定维护，主要基于以下理由：公司原有主营业务以公益性为主，而参考国际经验以及上海乃至全国公共交通发展规划，这一部分都不以盈利为主要目的，这与上市公司以及股东的根本利益不符；受油价上涨、人工成本提高、轨道交通大幅扩容以及优惠乘车等因素影响，公司收益率和毛利率均出现下滑趋势；从盈利能力看，公交客运业务主要依赖于政府的财政补贴，公司可持续发展能力弱；出租车客运业务效益下滑，发展空间受限，而战略转型可以提高公司盈利能力；国家对汽车零部件产业的政策支持以及上汽集团独立供应汽车零部件业务的整体优势，可使公司后续发展能力和盈利能力得到增强。