【编者按】大盘延续昨日走势顺势低开，沪指更是创下今年调整以来的新低2284点，之后市场明显有资金进场抄底迹象，机构、热钱纷纷进场争抢筹码，两市股指尾盘急速拉升。在各路资金推动下，五大权重行业助力两市双双翻红。这一切是管理层示意做多？还是机构基金自发性进场？

　　58万中小散户离场 基金反向增持明显

　　与热火朝天的奥运比赛相比，上周股市依旧冷清，维持前一周缩量调整的态势。全周上证综指下跌145.29点收于2450.61点，两市成交金额再创地量，合计成交2549亿元，较前一周大幅萎缩20.6％。然而在市场观望气息日渐浓厚之时，以基金为首的机构投资者开始大幅增仓沪市A股，整体净买入126.38亿元。《证券内参》股民自己的内参，最实用的股市参考，以研究为核心，以独特的信息分析结论为载体，剔除浮躁与喧嚣，摈弃各种奢华，尽力打造最平实的内参。尽可能为投资者提供一些切实有用的研究结论，辅助投资决策，点击下载>>>>>>   

　　基金持续做多 散户割肉离场

　　继前一周净买入42.2688亿元后，基金上周做多的步伐进一步加快，净买入126.38亿元，创下今年2月以来单周最大净买金额，而11日股指暴跌当天，基金更是逆市净买入56.6858亿元。然而从全周数据来看，基金在沪市的成交量大幅萎缩了17.5％至231.95亿元，同样创下今年以来周成交地量。

　　上周多数基金公司做多热情高涨，共有45家基金公司出现净买入，其中最多的净买入超过25亿元，最少也有0.0109亿元。基金2898引领此轮做多潮流。虽然上周基金席位号再次出现变动，不过从蛛丝马迹中我们仍然发现，该公司便是前一周净买入金额最多的基金2526。

　　继之前净买入21.433亿元后，基金2898上周再下一城，净买入21.3836亿元，其中买入25.1447亿元，仅卖出3.761亿元。前一周该公司青睐钢铁金融股，大笔买入宝钢股份(600019)和武钢股份(600005)，而上周却开始掉头卖出武钢股份(600005)，合计净卖出19280.33万元。从武钢股份(600005)走势来看，上周该股逆市上涨5.05％，收于8.11元，基金2898此举应该是获利回吐的表现。除了武钢以外，该公司还大肆卖出工商银行(601398)和酒钢宏兴(600307)，净卖金额分别为2417.56万元和1449.1万元。与此同时该公司重拳出击中国平安(601318)、大秦铁路(601006)和华夏银行(600015)等个股，分别净买入10737.01万元、10023.31万元和9885.73万元。

　　基金2875和基金2918紧随其后，分别净买入13.9011亿元和12.7673亿元。前者主要出击武钢股份、宝钢股份(600019)和中国神华(601088)，分别净买入20322.27万元、16796.45万元和16552.84万元；后者则更加青睐浦发银行(600000)、中国平安和贵州茅台(600519)，分别净买入14989.43万元、14594.8万元和11984.43万元。

　　上周最大惊喜就是资管机构终于与基金站在一起，扛起多军大旗。它们合计成交21.23亿元，其中净买入达7.57亿元，主要出击买入上海机场(600009)、复星药业、中国石化(600028)等个股，而中国远洋(601919)、特变电工(600089)和中煤能源(601898)等则遭到资管机构的大肆抛售，分别净卖出4926.77万元、4630.88万元和3144.96万元。

　　除了基金、资管机构以外，中信自营盘其中一个交易席位（A21441）和QFII席位中金公司上海淮海中路营业部等标志性机构也出现在多军之列。前者小幅净买入2.5813亿元，分别买入华夏银行(600015)、浦发银行(600000)和宝钢股份(600019)4492.06万元、4342.1万元和3797.29万元；后者对金融股仍旧“痴心一片”，大幅增仓工商银行、建设银行(601939)、招商银行(600036)和中国平安(601318)等，分别净买入11454.37万元、4981.01万元、3402.61万元和3352.58万元。

　　国信证券自营盘（A23239）成了上周最大空头。它总共成交了5.0259亿元，其中净卖出竟达4.9628亿元，仅净买入13.08万元中兵光电(600435)。国信主要抛售中国铁建(601186)、大秦铁路(601006)和水井坊(600779)等个股，分别净卖出11273.42万元、10557.64万元和6733.87万元。

　　中信证券另一个自营盘席位（A21592）“潜入”空军阵营之中，净卖出1.8612亿元。主要抛售中国平安、工商银行(601398)和建设银行等个股，分别净卖出30239.33万元、25319.12万元和19839.68万元。

　　相比之下，散户在连日大跌的折磨下，万般无奈忍痛“割肉”出局。上周营业部共成交890.62亿元，而净卖额却高达512.29亿元，成为沪市最大空头。从持股比例来看，上周除了超级户和大户持股分别上升0.44％和0.08％以外，中户、小户和散户持股比重分别下跌0.01％、0.18％和0.32％，总账户数减少58万户之多。

　　增仓煤炭、证券保险

　　前期基金曾一度丢弃煤炭股，近日则出现大幅回补迹象。截至8月14日，近5个交易日，基金合计净买入煤炭及炼焦行业13.409亿元，增仓幅度仅次于银行板块，后者获基金增仓16.792亿元，位列沪市资金流入量最大的行业。

　　从个股来看，基金除了在兖州煤业(600188)和安泰集团(600408)上小幅流出3290.17万元和923.25万元外，其余煤炭股都有不同程度的增仓。其中净买入金额最大的煤炭股分别是中国神华、平煤天安(601666)、中煤能源和国阳新能(600348)，分别净买入3.11亿元、1.70亿元、1.38亿元和1.03亿元。

　　证券保险行业虽然位列近5日基金增仓第三位，但是证券与保险相比，用“冰火两重天”来形容也不过分。基金全力出击保险股，中国平安(601318)、中国人寿(601628)和中国太保(601601)分别获增仓4.79亿元、1.41亿元和8925.35万元。而基金却相对看空证券股，重仓股中信证券遭基金丢筹1.81亿元，成为上周基金净卖出金额最大的个股。海通证券(600837)也好不到哪里，被基金净卖出7671.49万元。不过分析人士指出，在成交量持续创地量，基金对“靠天吃饭”的证券股怀有疑虑也是情理之中。(证券日报)