事件：浙富股份(002266)14日公告称，近日收到杭州市中级人民法院送达的《民事案件应诉通知书》和《民事起诉状》。原告东芝水电设备（杭州）有限公司称：其在2007年3月与公司自然人股东--现公司法定代表人孙毅先生之间签订了股权转让协议书，200万元人民币的出资额作价700万元。但在公司上市后，原告认为该协议的股权转让价格偏低，要求被告孙毅先生补偿原告上述股权转让金额计3800万元。同时，原告将公司列为第二被告，要求公司承担连带责任。公司称，鉴于该诉讼因原告与第一被告之间的股权转让纠纷而引起，第一被告特别承诺：无论诉讼最终结果如何，都将独立承担该诉讼结果，而不会让公司承担责任。故该项诉讼不会对公司利润产生影响。13日，公司股价跌停。我们认为两者构成因果关系。

　　国信证券对该公告研究后给予浙富股份“推荐”评级，点评：1、股价反应过激，继续"推荐"评级。经过我们的了解，我们认为东芝水电胜诉的可能性极小，甚至不排除撤诉的可能。即使按照最坏的情况，股东孙毅先生将独立承担该诉讼结果，而不会让公司承担责任，故该项诉讼不会对公司利润产生影响。市场显然对此反应过激。我们预计公司2008、2009年EPS分别为0.74和1.04元，对应当前PE分别为29.1和20.7倍，继续维持"推荐"评级。

　　2、公司基本面完全正常，发展趋势良好。公司在过往的历史中表现出较好的成长性，成功进入国内水电制造设备第一集团，体现了较好的综合管理水平，而这一点正是我们认为最有价值之处。与竞争对手相比，当前公司规模还很小，2007年仅实现收入4.8亿，但当前未完成订单即超过20亿元，未来成长较为确定。从竞争格局看，公司在市场地位和技术实力上还无法同东电、哈电相提并论，但其经营效率应超过这两家企业。至于外资竞争对手，除了阿尔斯通外，其他的几家如伏伊特西门子、东芝水电在中国市场的发展趋势并不乐观。

　　3、未来国内水电年均装机将维持在大约1500～1600万千瓦的水平，其中大中型水电我们估计大约有900万千瓦左右。目前国内装机容量超过百万千瓦的水电公司中除了三峡和二滩的单机容量超过50万千瓦外，其机组的单机容量基本上都在18~40万千瓦之间，大部分都是混流式的，这也正是公司主攻的市场。公司已经获得湖北潘口水电站两台25万千瓦混流式机组的订单，从技术水平看，完全具备制造单台40万千瓦混流式机组的实力。

　　4、除了常规水电机组外，我们更看好一些细分市场比如抽水蓄能电站设备市场。目前国内企业中，东电、哈电通过引进阿尔斯通的技术做过国内少数几个项目，公司与它们的差距并不明显。而通过与挪威RainPower公司的技术合作，公司更有望未来的抽水蓄能机组市场上获得较大的市场份额。