好股出现 券商推荐八大牛股

　　【东方证券】中青旅：非理性下跌酝酿买入机会

　　上半年乌镇实现营业收入1.08亿元，净利润3,724万元（其中近1300万为转让商辅收益），东西栅景区共接待游客110万人次。值得一提的是，上半年西栅在古镇休闲度假和商务旅游市场上取得较好的发展势头，上半年西栅景区的收入和游客数量同比增长均超过70％。目前西栅景区总收入超过东栅景区，其中景区酒店等综合收入超过门票收入。

　　我们认为仅用一年半时间西栅景区就实现了游客数量和收入的大幅增长实属不易。景区符合国内旅游向城市周边、休闲度假发展的大趋势且公司较强的景区管理及营销能力是短期内尤其是在行业整体不景气的情况下仍实现较快增长的主要原因。

　　【东方证券】鄂武商A：08中报分析

　　1H08年，公司新开武汉量贩4家，新增经营面积2.96万平方米，目前公司已签订合同网点10家，我们认为公司下半年公司新开量贩11家左右，能够完成公司15家新开店面的计划。考虑到量贩剩余20％股权在08年并表的可能性较大，预计08~09年公司量贩超市业绩保持30％以上的增长能够预见。

　　【中金公司】天威视讯：价值投资，时间是投资的朋友

　　估值吸引力明显，重申“推荐”评级。天威视讯08年EV/EBITDA估值仅有8.6倍，相比 歌华有线(行情 股吧)折让40％，相比部分国际可比公司也已经有所折让。考虑到2010和2011年，机顶盒摊销成本大幅下降，利润将迎来高速的恢复性增长，目前股价隐含2010和2011年动态市盈率分别为24.3倍和17.8倍，在传媒板块中具有明显估值优势。

　　经营因素之外，网络整合和付费电视内容监管体制放松也有望成为股价的催化剂。我们预计天威视讯有望在未来1-2年内收购深圳关外120-150万户的有线网络，实现用户数成倍增长

　　【西南证券】超声电子:募投项目投产年 业绩增长可获保障

　　报告期内，公司实现营业收入11.9亿元，实现归属母公司股东的净利润0.58亿元，同比分别增长16.8％和15.7％，实现基本每股收益0.13元，基本符合我们的预期。报告期内募投项目贡献收益，产品结构调整效果也比较明显，使得公司在营业收入稳步增长的同时小幅提高了现有的毛利率水平。我们对公司下半年的业绩表现表示乐观。

　　预测公司08、09和10年实现基本每股收益0.33元、0.43元和0.54元。股价被低估，维持“增持”评级。