精选高现金分红的5只金股

　　526家上市公司已披露半年报，但只有19家推出了分配预案，其中包括11家推出了现金分红预案。本版集众多机构的投资评级，精选高现金分红的5只股票。

　　No.1 新华百货 （600785 ）

　　具有区域优势的商业连锁股，众多机构给予"买入"、"增持"评级 公司分配预案为: 10送4派2元。

　　区域优势：公司所在地银川市的人口约100多万，公司拥有4家百货门店和29家连锁超市以及20家电器零售门店，占据当地5家百货店中的前4席，公司在当地百货业态中处于垄断竞争状态。

　　新股东入主题材：华方地区商业龙头北京物美商业集团，在中国零售企业100强排名第8位，年零售额达到200亿元。同时公司可借助物美商业的销售网络将宁夏的特色农副产品打入华方市场，形成业态、地域优势互补。

　　中报指标：基本每股收益0.51元，每股净资产5.36元，每股经营现金流0.28元；主营收入同比增长6.63％，净利润同比增长23.02％。公司分配预案为: 10送4派2元。股东人数较上期减少10％，筹码集中度有所提高。

　　光大证券：

　　公司营业收入增长比较稳定，业绩的增长将主要依靠现有门店内生增长。而正在进行的门店经营调整有望注入新的增长动力。东方红店销售今年仍将达到30％的增长。我们预测新华百货2008年-2010年净利润0.97亿、1.19亿和1.38亿。粗略估算2008-2009年公司营业额可以达到100亿和120亿。假设新华百货增发2亿股收购物美商业，那么2008-09年全面摊薄的EPS大致在0.8元和1元。给予2008年30倍PE，公司合理价格在24元。调升投资评级至"买入"。

　　中信建投：

　　重组后的新华百货2008-2010年的摊薄后EPS将分别达到0.85元、1.07元和1.35元，收购短期内对其EPS构成摊薄影响。收购完成后，公司将走入华北乃至全国零售市场，成为物美控股最重要的商业运作平台，其估值水平理应达到甚至高于零售行业平均估值水平。考虑到物美商业盈利数据可能在2009年才能全年并入公司财务报表，给予2009年25倍-30倍的动态PE，则其合理股价应该在26.7元-32.04元之间比较合理，首次给予"买入"评级。

　　光大证券：

　　对公司的盈利预测进行了调整，调低了未来3年的收入增长和盈利。2008-2010年的EPS分别为0.79元、0.95元和1.10元。按照2008年零售行业平均35倍市盈率来看，公司的目标股价27.6元，维持"增持"评级。