精选高现金分红的5只金股

　　No.4 露天煤业 （002128 ）

　　生产能力扩张迅速且具有资产注入概念，众多机构给予"增持"、"持有"、"推荐"评级 公司分配预案为:10派3元。

　　公司是由中电霍煤集团将下属一号露天矿和扎哈淖尔露天矿及相关资产重组设立，煤矿实际产量2000万吨左右，资源储量13.9亿万吨，可采年限50.12年，是国内五大露天煤矿之一。

　　资产注入：公司一号露天矿拥有13.23亿吨开采储量采矿权；子公司鲁霍公司扎哈淖尔露天矿拥有6588.38万吨开采储量采矿权。中电霍煤集团已承诺待公司上市后，将二号露天矿8.2793亿吨开采储量采矿权、三号露天矿13.76亿吨开采储量采矿权完整地转让给公司。届时，公司将拥有露天开采储量36亿吨，按生产能力5000万吨/年、储量备用系数1.2计算，尚可开采52年。

　　生产能力扩张计划：中电霍煤集团拥有二号露天矿开采储量8.28亿吨采矿权，该矿2005年开始建设，2010年达产，达产后将新增产能1500万吨/年。中电霍煤集团取得三号露天矿全部露天开采储量13.76亿吨采矿权，该矿2005年开始建设，2010年达产，达产后将新增产能1400万吨/年。

　　中报指标：基本每股收益0.44元，每股净资产2.62元，每股经营现金流0.68元；主营收入同比增长28.29％，净利润同比增长21.50％。公司分配预案为10派3元。股东人数大幅增加，筹码趋于分散，十大流通股东中，以机构投资者为主。

　　东方证券：

　　不考虑集团资产注入，我们将公司2008-2009年EPS下调至0.9元、1.15元，以7月29日收盘价计算，公司2008-2009年动态市盈率分别为26.3倍、20.6倍，高于行业平均水平，但考虑到资产注入的确定性以及资产注入后公司产能将大幅扩张，我们维持公司"增持"投资评级。

　　天相投顾：

　　我们预计，公司2008年、2009年每股收益分别为：0.87元和1.02元，以42.78元的股价计算，2008年动态PE为49.17倍。目前公司动态市盈率水平偏高，暂给予公司"中性"的投资评级。但考虑到公司未来资产注入的预期明确，结合整体上市的概念，我们会持续跟踪公司收购集团资产的行为。

　　兴业证券：

　　预计露天煤业2008-2009年EPS分别为0.94元和1.10元，目前股价偏高，但基于控股股东资产注入预期，我们仍然维持"推荐"评级。