精选高现金分红的5只金股

　　No.3 营口港 （600317 ）

　　吞吐量增长迅速的港口股，分红能力强，众多机构给予"增持"、"持有"评级 公司分配预案为: 10派6.3元。

　　区位优势：公司处环渤海经济圈与东北经济区的交界点。随着东北老工业基地的振兴，预计公司吞吐量在今后相当长的时期内将会保持较快的发展势头。公司是我国东北地区最便捷的出海口之一，也是我国所有沿海地区20个主要港口之一。"十五"期间，营口港吞吐量年均增长27.72％，集装箱量年均增长38.15％；公司以可转债募资收购的成品油及液体化工品码头("十五"期间完成的最后一个建设项目)已投入使用，开始介入成品油及液体化工品业务。

　　后续资产注入：对于港务集团拥有的已建成但手续尚不完备的泊位54号、55号、56号，采取由公司成立第五分公司临时租赁经营，以避免同业竞争。港务集团与公司承诺于2010年底前完成该等泊位的收购，以有效避免同业竞争。

　　中报指标：基本每股收益0.37元，每股净资产5.88元，每股经营现金流0.2元；主营收入同比增长49.86％，净利润同比增长36.89％。公司分配预案为10派6.3元。股东人数较上期减少9％，筹码趋于集中。

　　西南证券：

　　由于公司吞吐量增幅低于预期，所以我们调低公司盈利预测，由2008年和2009年的0.579元/股和0.584元/股分别调整到0.558元/股和0.556元/股，7月28日公司股票收盘价为11.10元/股，对应的2008年和2009年动态市盈率分别为19.9倍和20倍，处于行业平均水平。我们调低公司投资评级，由"增持"下调到"持有"的投资评级。

　　中信建投：

　　随着市场下跌，港口上市公司今明两年PE动态估值平均水平已跌到20以下。公司属散货港，吞吐增长受全球经济紧缩影响较小。公司未来增长趋势比较明朗，目前已处于投资区域，给予2009年25倍PE估值，目标价位15.75元，维持"增持"评级。

　　海通证券：

　　靓丽中报难改明年业绩下滑趋势，估值偏高，投资评级为"中性"。目前国内港口上市公司平均市盈率为2008年21倍，2009年19倍。我们预计营口港2009年业绩将有所下滑，据目前股价，公司2009年市盈率高于行业平均水平，我们维持"中性"的投资评级。