估值合理 7只金股有望飙涨

　　【中投证券】中国远洋：会跳舞的大象

　　公司港口和集装箱租赁业务增长较为稳定，有助于抵御其他业务的周期性风险。物流业务发展迅速，未来空间广阔。我们对公司的估值采用了分部估值和绝对估值，得到合理价值区间为（29.97，32.23），取估值区间的中枢31.1 元作为未来6-12 个月的目标价，给予“强烈推荐”的评级

　　【渤海证券】包钢稀土：冷静对待“数字幻觉”

　　今年以来镨钕价格疲弱是公司业绩低于预期的主要推手，如果在下半年镨钕价格依然不能走出阴霾。如今赛程已过半有余，在下半年宏观经济状况依然不容乐观的情况下，镨钕价格的回升也将举步维艰，但考虑到公司在下半年新增对镧、铈的易回量，我们略下调公司的业绩至0.65元/股(未考虑收购因素)。给予公司25X-30X市盈率，公司估值区间在16.25～19.50，目前股价处于合理估值区间。

　　【长江证券】华新水泥：上半年业绩靓丽

　　公司2008年中报显示，上半年公司实现水泥及熟料销量1088万吨，较去年同期增长 201.56万吨，同比增幅22.74％。水泥平均售价235.23元/吨，同比增长12.39元/吨。产销量增长和水泥价格的提高，致公司上半年营业收入大幅增长31％至27.25亿元。公司产销量的增长主要来自2007年11月投产的武穴二期4800t/d熟料生产线和2007年8月投产的咸宁 4000t/d熟料生产线。

　　【安信证券】广博股份：借助奥运会扩大品牌知名度

　　总的来看，公司既面临原材料成本上升、人民币升值等的不利因素，也面临奥运会的举办、海外订单签订等有利局面，同时公司上半年努力压缩内部费用开支，因此综合考虑预计公司08年、09年的每股收益分别为0.49元、0.60元，根据目前的股票市场情况，给予公司08年20倍的PE，对应股价是9.8元，给与增持A的评级。

　　【申银万国】山东高速：股改承诺终有进展，增厚幅度符合预期

　　净利润增厚幅度符合预期。目前公司有货币资金约15亿元左右，今年9月份有10亿元的短期融资券到期，还有20个亿的短期融资券额度可以用。因此我们预计公司将通过发行20亿元短期融资券和5亿元的自有资金来进行此次收购。综合新增折旧、财务费用等因素，我们测算出此次对公司大股东资产的收购将增厚09年EPS0.04元左右，增厚幅度8％；对比之前对德济全段收购15％的预测，应该说是基本符合预期的。

　　【海通证券】东力传动：受益齿轮箱产业升级

　　2008年下降为80％，2010年将继续下降为不到70％。在这一公司传统市场中，2007年 东力传动 的市场占有率约为9％，排在外资公司FLENDER和SEW之后位居第三。我们认为中国高速传动在风机齿轮箱方面的机遇和东力传动在冶金齿轮箱方面的强力竞争共同造成了中国高速传动在冶金轧机齿轮箱产品止步不前、转向风机和船用齿轮箱的局面，东力传动因此在冶金齿轮箱方面获得了更大的市场空间。我们认为若东力传动在过去两年里不存在产能瓶颈，则销售收入增速应更高。

　　【东北证券】山东海化：行业景气度仍处高位

　　公司的苯胺和甲烷氯化物项目仍然无法实现盈利，有可能成为下一个整合的对象；今年1~5月，无机碱行业实现利润总额31.76亿元，同比增长69.3％，增速比去年同期明显放缓，但是行业景气度仍处高位；展望下半年，公司的苯胺项目还将努力达产，但盈利前景仍不明朗，纯碱业务可以保持平稳，业务整合还将继续，总体业绩会略低于上半年，提高对公司今年全年业绩预测至EPS为0.60元；基于公司基本面向好的预期，维持对公司股票“谨慎推荐”的投资评级。