券商研究所推荐八只反弹牛股（7/4）

　　【国泰君安】广船国际：配股收购 构建集团国际资本运作平台

　　2007年9月份，中船集团向 沪东重机注入 外高桥船厂、中船澄西船舶、广东远航文冲54％的股权的时候，是按2006年8倍市盈率，3倍市净率，远高于此次广船收购文冲的价格。2008年4月， 中国船舶收购长兴造船65％的股权时是按1.5倍PB，不过该公司当时尚无盈利，无法用PE估值。

　　【国泰君安】深圳机场：2011年前，非航业务是主要增长点

　　2011年3号航站楼和第二条跑道交付使用，届时成长瓶颈的突破将驱动公司业务呈现跳跃式增长。扩建工程预期2011年完成，届时公司旅客吞吐能力将达到4500万人/年，满足2020年前的发展需求。由于 深圳机场产能扩张滞后于实际客货运量的增长，预计在新产能投放后，将释放需求、推动航空业务量呈跳跃式增长。股份公司承建的T3航站楼资金缺口在20亿左右，预期公司可能通过引入战略投资者等方式解决资金缺口

　　【安信证券】开滦股份：产品价格稳健上涨

　　维持“增持-A”的投资评级：我们预计2008-2010年公司的营业收入为8452、10458、10772百万元，对应的净利润为1673、1895、1965百万元，对应的每股收益为2.25、2.61、2.81万元，同时需要说明的是公司有再融资的需求，所以释放业绩的动力较强，对于公司的再融资项目我们保持乐观的态度，看好公司煤焦化一体化发展战略，维持前期的评级和目标价。

　　【国信证券】云南白药：经营平稳，牙膏销售目标压力较大

　　07年白药牙膏实现销售额2.6亿元，08年的既定目标是保5亿元争5.5亿元（含税），即实现近80％增长。从目前情况看，全年实现目标存在较大压力。主要原因为：上半年雪灾、汶川地震、全国大部分城市大雨，这些灾情和特殊天气影响货物向省外运输、卖场终端销售以及广告投放效果，奥运期间预计公众视线也会转移，广告投放可能削减（广告一般占15％）。牙膏销售实行现款现货政策，宏观经济形势影响经销商的现金流。07年公司的牙膏销售额市场份额已达全国第10位，国产品牌第一位，未来搭建两个牙膏品牌：解决口腔问题的（白药牙膏）、保健养护口腔的（金口健，07年11月上市）。目前国内牙膏市场大概80亿元左右规模，每年10％增速，主要是价格增长拉动， 云南白药(行情 股吧)牙膏的远期销售目标10亿元。