券商研究所推荐八只反弹牛股（7/4）

　　【东方证券】大杨创世：出口面临压力内销拓展尚需时日

　　基于目前国内纺织服装行业的大背景和本次调研获得的信息，我们预计公司两年总体保持平稳发展（略有下降）的态势，08年营业收入和主业盈利同比略有下降，09年起随着行业压力激化程度的减轻和国内销售增加，营业收入和盈利有望恢复07年的水平。我们预计公司08年和09年的每股盈利分别为0.31元和0.35元。综合考虑目前的市场形势、估值水平和公司的经营情况、业绩波动，我们首次给予公司“中性”评级。

　　【安信证券】江西铜业：参与开发阿富汗艾娜克铜矿点评

　　江西铜业(占25％）将与中国冶金科工集团（占75％）共同出资在阿富汗喀布尔市设立中冶江铜艾娜克矿业有限公司，以开发艾娜克铜矿。该矿位于阿富汗中东部地区，探明资源总量为矿石量7.05亿吨，平均含铜1.56％，含铜金属量1,100万吨，为特大型铜矿床。项目公司将向阿富汗政府分阶段支付8.08亿美元的勘探及采矿权费用。另外，按照投标时1.5美分／磅的铜价测算，中冶集团还将每年上交税收约6,000万美元。

　　【平安证券】中国卫星:设立微小卫星公司

　　微小卫星主要指重100公斤以下的卫星，微小卫星可以用来验证新技术，也可以用来组建独立的应用系统。新公司的收入将主要来源于三方面：演示验证项目、国家创新项目资金支持、新部件的技术验证。新公司成立后，前期深圳研究院将带入一些正在开发的项目。

　　【招商证券】合加资源：增发加强公司固废行业龙头地位

　　预估每股收益08年0.54元、09年0.74元。净利润同比增长分别为43％和36％。

　　维持“审慎推荐”投资评级：公司确立了以城市水务投资运营为基石、以固废处置工程系统集成为核心的发展战略，水务提供稳定的收益的现金流，增发使公司的规模和盈利水平上台阶。该公司是值得关注的环保龙头企业。以DCF估值为12.2-19元（wacc=9％-10％;g=4％-5％），再考虑到业绩和成长性环保类上市公司的稀缺性，可给予约20％的市场溢价至15-20元，我们维持“审慎推荐”评级。