平安、招行相继跌停 基金重仓股成股市重灾区

　　基金重仓股近日成了市场下跌的重灾区。7月2日，中国平安(601318)被总量并不大的抛盘砸至跌停板，连续几周构筑的47元防线被击破。此前一天，基金最看好的重仓股票——招商银行(600036)被砸至跌停。“惨、晕”成了部分公募、私募基金经理对这两天行情的感叹。

　　基金重仓股跌停

　　对于平安、招行这样的股票下跌，市场没有点传言显然亦不可能。

　　据悉，这两天围绕着一些权重金融股有不少传言。平安昨日的跌停即是如此，据悉，当日围绕着平安的境外投资损益、税收传言、甚至公司的持续经营都出现了传言，一如前一日的招行，以及近日下跌的其他股票。

　　昨日接受采访的部分机构认为，关于平安的传言可能只是一个导火线，市场真正担心的是保险机构短期经营水平受证券市场的行业景气影响甚多，以及由此引发的保险股估值争议。

　　上海证券交易所的公开信息显示，昨日抛售平安的前五大席位中4家为机构专用席位，抛售规模分别达到1.73亿元，1.38亿元，1.2亿元，0.7亿元，占当日平安成交额的比例分别为8.4％、6.6％、5.8％和3.4％。上述抛售显然对平安的股价产生重大影响。

　　不过，与此同时，平安的买入席位中亦有机构身影，3家机构专用席位同时出手买入平安，合计买入比例达到当日成交的12.6％。机构看法多空对峙，导致股票换手或许成了平安当日交易的一个注解。

　　类似情况亦发生在前两日交易的招商银行中，北方机构的连续买入和南方机构的持续抛出，同样出现在招商银行的交易盘面中，类似情况也出现在多个基金重仓股中。

　　吉兆还是凶兆

　　那么类似招行、平安的表现是否会向其他基金重仓股蔓延呢？

　　对此，有些机构认为，在经历了前期的大跌后，部分机构投资者已经放弃了对于全球经济和资本市场的幻想，比较清醒地认识到未来可能面临比较困难的经济局面，在这种情况下，对于过去的仓位结构和总体策略进行调整无法避免，而基金重仓股作为流动性最好、也是和宏观经济关系最密切的个股品种，率先遭遇调整是完全可以预料的。

　　根据天相的统计，基金一季报中的前十大重仓股包括：招商银行、万科A、浦发银行(600000)、贵州茅台(600519)、苏宁电器(002024)、深发展A、武钢股份(600005)、兴业银行(601166)、盐湖钾肥(000792)、泸州老窖(000568)。在过去两周中，其中大部分股票都经历了放量下跌的走势。与上述说法互相映照。

　　也有相当多的基金认为，在市场大幅下跌后，目前的估值已经可以反映未来遭遇的大部分风险，在这种情况下，杀跌并不可取。不过，部分机构也透露，不排除在反弹后进行仓位结构调整的可能性。

　　也有人指出，基金重仓股的下跌，并未导致市场指数的波动。这种看似“跌不动”的盘面表现，和蓝筹股轮流跳水的情况，都是市场调整接近尾声的特征。因此，基金重仓股的跌停，很有几分“最后一跌”的意味。上述表现对未来市场未必不是一个好兆头。

　　数据显示多路基金人马有做空金融股之嫌

　　谁在做空金融股？答案终于揭晓。据上交所“龙虎榜”和TopView数据显示，近两日基金公司的多路人马搏杀其中。

　　“龙虎榜”显示，7月2日做空中国平安(601318)的主力为机构投资者。卖出席位中的前五位，均为4家机构专用席位，合计沽售该股5.01亿元。而另一个卖出席位是机构云集的中金公司上海淮海中路营业部，抛售了0.93亿元中国平安。不过，在前五位买入席位中，也出现了3家机构的身影，合计买入中国平安2.59亿元。此外，中信证券(600030)总部和中信证券上海辽源西路营业部合计买入1.12亿元。虽然有部分机构买进，但业内人士指出，中国平安的跌停显示出目前空头的实力明显占了上风。

　　TopView数据显示，7月1日同样有多家机构参与了招商银行(600036)的对决。在净卖出的前十名中，出现了三家基金的身影，7月1合计净卖出该股9380万元。而当日做空招商银行的最大空头为广发证券深圳蛇口兴华路营业部，净卖出2.14亿元。TopView数据显示，该营业部4月份至6月份一直在陆续吃进该股，仅4月份就买入9.52亿元招商银行。而在此期间，招商银行一路下跌，按当时二级市场的成交均价可以推测，广发证券深圳蛇口兴华路营业部割肉抛售的可能性较大。

　　此外，令人意外的是，多达7家基金出现在招商银行净买入前十名中，合计净买入招商银行2.15亿元。虽然两只金融权重股相继跌停，但显然各家基金的判断存在较大的分歧。

　　在市场低迷之际，私募显然比任何机构都要活跃。继6月份“围猎凶悍私募”结束之后，我们总结发现跟踪私募运作不失为短线获利的捷径。由于掌握着国内各营业部最活跃私募的操作信息，所以在个股操作的成功率上就自然稳健多了。7月份是关键的一个月，经过连续下跌后我们虽然不能马上在盘面上看到有什么起色，但是从机构交易的真实数据来看，包括QFII、社保、券基在内的各类机构已经开始不断加大入市资金额度，尽管活跃度还比不上私募，但是这里面蕴藏的机会却越来越大。

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