
天威保变:龙头地位不容质疑
所属分类:大行情-大行报告 > 正文 文章来源:股票研究网-《大行情》 2008年06月10日 14:56
今天听从《大行情》VIP版文章《系统风险:目前还看不清底在哪》(原标题为《央行勒紧股市钱袋》)和AA版文章《需要一次酣畅下挫上涨空间才能打开》的客户,想必对这次暴跌有充足的认识,至于明天的操作,请点击《早盘果断撤离 明天如何操作?》。 《大行情》是谁?
对于目前的大势和板块,《大行情》认为,《大盘有可能形成大双底形态(附股)》。《大行情》为什么能分析精准?
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更多主力动向:
平安证券近期对天威保变(600550)维持推荐评级,其投资要点如下:1、与特变进行数据比较,我们认为,公司作为行业龙头的地位没有改变,并分析了变压器毛利率的变化趋势。分析了太阳能产业的发展趋势,剖析出多晶硅产业的双重价值。
2、有些观点认为,特变的龙头地位进一步突出,天变与特变的距离有拉大的趋势。我们认为,实际的情况并不这样,天变的行业地位无容质疑。
3、太阳能产业虽然面临局部地区的政策调整,但总体增长趋势不会改变。电池组件业务的综合毛利率下跌空间有限,产能的扩张成就了天威英利的高成长。
4、受到技术壁垒和需求拉动,多晶硅的暴利可以维持2~3年,新光硅将维持高增长。二期项目面临产品价格波动的风险,但仍有重要意义,体现出双重价值。
5、按照除权后的股本计算,预计2008年、2009年和2010年EPS分别为0.85元、1.14元和1.58元,短期估值已进入相对合理区域。考虑到公司的持续成长性和行业地位,我们给予“推荐”投资级别。
6、风险提示:a、原材料价格波动导致的变压器毛利率的变化。b、多晶硅项目的进度以及产品价格变化。
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