红五月大浪淘沙：金股大组合之稳定增长股

　　招商银行（600036.SH）:银行股中的花魁

　　2008年第一季度招商银行（600036.SH）实现净利润63.19亿元，比去年同期增长156.66％，在银行股中独占花魁。

　　2008年的业绩增长仍然保持较高速度增长。国都证券认为主要依据有:一是央行信总的贷款规模增速仍允许保持两位数以上，新增规模与去年持平，这确保该公司生息资产规模的增长仍能保持稳定增长。二是该公司的非利息收入增长潜力仍然非常广阔。三是在资产质量上，2008年中国经济仍有望保持10％以上的增长。只要宏观经济环境不出现明显恶化导致企业的ROE大幅下降，银行的信用风险就不会明显上升，资产质量就能保持稳定。目前来看，宏观经济的基本面还是比较好的，通货膨胀虽仍处于高位，但未来有望逐步回落。

　　世茂股份（600823.SH）:有望成为商业地产龙头

　　世贸股份（600823.SH）目前主营业务主要为开发规模小于20万平米住宅项目和规模小于10万平米商业地产项目，并定位于开发长三角、环渤海湾以及经济发达的沿海区域的中高端住宅产品。但是，公司转型商业地产的计划早已展开。

　　其实际控制人拟注入该公司11个商业地产项目，目前该事项有待商务部和证监会审批。此次注资完成后，该公司将从一家综合地产开发公司转型为一家专业从事开发和经营商业地产的公司。

　　此次注入该公司的商业地产项目储备总规划建筑面积约403万平米，远高于其他同行。而且这些商业地产项目储备具备成本低地段好等优点，预计将来会有很大的利润空间。待这些优质商业地产储备陆续竣工后，世茂有望成为境内商业地产上市公司龙头。