红五月大浪淘沙：金股大组合之稳定增长股

　　特变电工（600089.SH）:投行爱宠

　　特变电工（600089.SH）2008年一季度实现主营业务收入同比增长40.64％，净利润同比增长157％。作为本土投行的爱宠，特变电工在5月份又一次得到中金公司大力推荐，除了传统的业绩稳定高增长，此番还增加了火热的多晶硅题材。

　　2008年4月6日，特变电工与东方电气集团联合投资的“特变电工多晶硅联合新能源项目”在乌鲁木齐国家高新技术产业开发区新材料工业园奠基开工。一期投资16亿元，建设规模为1500吨，预计2009年底投产，对上市公司来说是重大利好。

　　目前，特变电工变压器产量居国内第一，世界前三，处于变压器绝对龙头的地位；输变电行业是少数受国内宏观调控以及国外需求负面影响很小的行业，充分分享输变电行业的长景气周期。虽然原材料价格上涨对公司毛利率会有负面影响，但公司产品中利润率高的特高压、超高压变压器产品占比不断增加，包括电线电缆中高端产品比重也在增加，这都对毛利率的提升有正面贡献。

　　中兴通讯（000063.SZ）:将获35％以上市场份额

　　中兴通讯（000063.SZ）2008年一 季度内实现主营业务收入86.4亿元人民币，同比增长43.82％；实现净利润1.21亿元人民币，同比增长92.84％；基本每股收益为0.063元，同比增长96.88％。

　　报告期内该公司无线产品收入同比增长113.8％，主要得益于GSM、CDMA系统产品收入的大幅增长；有线交换及接入产品收入同比增长25.5％；光通信及数据通信产品收入同比增长39.9％；手机产品收入同比增长1.3％，主要是由于GSM、3G手机收入的增长；电信软件系统、服务及其他类产品收入同比增长17.4％。

　　值得注意的是，由于该公司在国产3G系统设备（TD-SCDMA）的产业链中竞争力领先，而在08年奥运之后，中国移动将启动TD第二期的规模建设，中兴通讯则有望获得35％以上市场份额，无疑这会进一步提高该公司未来的业绩。